Волатильность – это оценка движения цены, который включает в себя как потери, так и прибыли, в то время как риск – это исключительно показатель потерь. Кроме того, всегда существует вероятность экстремальных всплесков волатильности, подобных обвалу фондового рынка в 1987 году, когда промышленный индекс Доу-Джонса упал на 22,6% за один день. Примерно один раз в пять лет следует ожидать, что рынок упадет примерно на 30%, это примерно средний показатель. Так что VIX – это обоснованный показатель волатильности акций. VIX – наиболее известный показатель волатильности фондового рынка. Покажем, как определить волатильность акции на примере.

Джордж Сорос и его провокация волатильности английского фунта

Если цена на рынке неоправданно низкая или, наоборот, необычайно высокая, это может говорить о перепроданности или перекупленности. Он дает возможность оценить колебания отечественного рынка, а также расширяет финансовый потенциал трейдеров, участников биржевых торгов, инвесторов. Для самых стойких приведем пример расчета волатильности цены на нефть марки Brent. За низкую волатильность берется показатель, при котором рыночные цены почти не подвержены резким скачкам и отличаются от базовой стоимости не более чем на 2%. Если еще больше упростить, то можно представить волатильность как амплитуду колебания цены вокруг ее среднего значения. Волатильность — это финансовый показатель, характеризующий изменение цены на что-либо за определенный период времени.

И волатильность является полезным фактором при рассмотрении вопроса о том, как уменьшить риск. Очевидно, что риск и волатильность связаны. Вы можете подумать, что риск и волатильность – это синонимы. Используйте выручку, чтобы купить больше классов активов, чья доля стала слишком мала.

Стандартное отклонение — это и есть волатильность акций компании N. Первым шагом будет вычисление средней цены акций за эти пять дней. Чтобы разобраться с волатильностью, давайте рассмотрим несложный пример на основе акций.

  • Также применяется он для автоматического поручения брокерам продавать акции, когда их стоимость упадет до определенного уровня (так называемые стоп-лоссы).
  • Однако во время экономических кризисов или замедления роста ВВП инвесторы становятся более осторожными, что приводит к повышению волатильности.
  • С одной стороны, высокая волатильность дает возможность больше зарабатывать на рынке.
  • Это означает меру, насколько велико внезапное колебание или сильное изменение цены акции или другого финансового актива.
  • Волатильность криптовалют, акций и фьючерсов – не проблема, если вам не нужно ликвидировать позицию.

Волатильность на примерах

Чем выше индекс, тем больше сомнений по поводу стабильности рынка. Подъем до 40% — сигнал надвигающегося кризиса и изменений цены. Например, VIX для финансового рынка США или RVI — для России. Это инструменты, позволяющие инвесторам оценивать изменчивость актива на определенном временном отрезке. Стабильность и высокий уровень доверия инвесторов к менеджменту снижают волатильность. На волатильность активов влияют и корпоративные новости, которые бывают как со знаком «+», так и «-».

Волатильность — это хорошо или плохо?

Российский рубль подвержен колебаниям из-за санкций после начала СВО и постоянных изменений ключевой ставки Центробанка. Можно сказать, что она была внешним стабилизатором, который позволял держать баланс рынка. Связано с уходом западных инвесторов. Зато всю осень продолжается финальный бросок перед зимними каникулами, снова повышается волатильность. Эта особенность рынка связана с тем, что трейдеры активно работают в течение всего года, но многие берут отпуска на рождественские каникулы или летом.

Индексы волатильности

Индекс VIX измеряет ожидаемую волатильность на рынке S&P 500 в ближайшие 30 дней и часто используется как показатель рыночных страхов. Это создает отличную возможность для долгосрочных инвесторов купить перспективные акции или другие активы со скидкой. Во время сильных рыночных колебаний цены на активы могут кратковременно снижаться. Они зарабатывают на быстрых изменениях цен, покупая и продавая активы в течение короткого периода. Когда объявляют о сделках слияния компаний, волатильность акций может резко увеличиться из-за ожиданий инвесторов. Если инвесторы начинают массово продавать активы из-за страха потерь, это приводит к повышенной волатильности.

Предприниматели, которые покупают, а потом продают активы, зарабатывают деньги на разнице цены. Они играют на повышении и понижении цен на активы, а все благодаря такому показателю, как волатильность. Оценивая текущий баланс покупок и продаж с помощью платформы ATAS (скачать бесплатно тут), вы можете выработать прибыльную стратегию торговли и с большей эффективностью применить ее на волатильных рынках. Так как заработок тесно связан с изменением цен – то волатильность может восприниматься как благо для спекулянтов.

Индекс волатильности RUSSEL 2000

  • На картинке выше показано, что во время падения криптовалют в середине мая 2021 года волатильность была чрезвычайно высокая.
  • Для российских инвесторов важно учитывать курс рубля и инфляцию.
  • Волатильность рубля в России остается высокой, такая ситуация наблюдается на валютном рынке довольно долго.
  • Индикатор волатильности ATR (average true range) измеряет разницу между high и low, а затем сглаживает результат.
  • Привыкнув к волатильности, инвесторы открывали короткие позиции на ценовых пиках.
  • Многие инвесторы принимают решения, следуя за большинством, что приводит к быстрым и хаотичным движениям на рынке.

Волатильность — это мера того, насколько сильно и часто меняется цена актива (акций, валюты, товаров или индекса) на рынке за определённый период. Этот показатель используют для прогнозов волатильности на рынке акций, он рассчитывает колебания цены контрактов в течение месяца. Поэтому ATR универсален и может измерять волатильность валютных пар (например, волатильность рубля к доллару), акций, криптовалют и любых других активов на любых периодах. Например, во график gbpusd время медвежьего рынка 2020 года вы могли бы купить акции индексного фонда S&P 500 примерно за треть цены, по которой они были месяцем ранее, после более чем десятилетнего устойчивого роста.

Как инвестору защититься от волатильности?

Резкие колебания цен могут вызывать страх и панику у инвесторов, заставляя их принимать необдуманные решения – продавать активы на падении или покупать на пике. Чем выше волатильность, тем больше ценовые колебания, а значит, у инвесторов и трейдеров появляются возможности для заработка. Скандалы, такие как мошенничество в бухгалтерии, могут резко обрушить акции компании и увеличить волатильность рынка. Например, если ожидается сильная квартальная отчетность компании, акции могут резко вырасти в цене еще до ее публикации.

Инвестор, купивший акции по $250, понес бы убытки, если не успел вовремя продать. Чем выше волатильность, тем больше вероятность значительных убытков. Инвесторы могут включать в портфель как волатильные инструменты для получения быстрой прибыли, так и стабильные активы для защиты капитала. Волатильность может способствовать лучшему распределению активов. Волатильные рынки привлекают больше участников, увеличивая ликвидность – то есть скорость, с которой можно купить или продать актив по рыночной цене.

Индекс волатильности VIX

Высокочастотный трейдинг и активные спекулятивные сделки могут увеличивать краткосрочную волатильность, особенно в периоды неопределенности. Например, президентские выборы в США могут значительно повлиять на фондовые индексы. Во время выборов рынки часто проявляют повышенную волатильность, так как инвесторы не уверены в будущей экономической политике нового правительства. Введение новых налогов, антимонопольные меры, санкции или другие экономические реформы могут внезапно изменить поведение рынка, вызывая рост волатильности.

Отчеты о прибылях, объявления о слияниях, смена руководства создают резкие движения цен. Решения центральных банков по ставкам, статистика по инфляции, ВВП вызывают всплески нестабильности. Макроэкономические события оказывают системное воздействие на изменчивость всех активов. Индикаторы волатильности помогают визуализировать изменения. Реализованная изменчивость представляет фактическую нестабильность за определенный период. Классический ATR-14 учитывает гэпы и внутридневные колебания.

Возможность купить активы по выгодной цене Валютные пары, например, доллар/евро или фунт/доллар, также могут сильно колебаться, особенно в ответ на экономические или политические события. Волатильность акций и валютных курсов значительно влияет на поведение инвесторов и трейдеров. Многие инвесторы принимают решения, следуя за большинством, что приводит к быстрым и хаотичным движениям на рынке. Обратная ситуация – чрезмерный оптимизм, когда инвесторы начинают активно скупать активы, создавая “пузырь”.

На картинке выше показано, что во время падения криптовалют в середине мая 2021 года волатильность была чрезвычайно высокая. По мнению аналитиков Центра финансовых исследований Шваба, в периоды с 1970 года, когда акции упали на 20% и более, они принесли наибольшую прибыль в первые 12 месяцев восстановления. Есть бесчисленное множество способов отреагировать на то, если цена вашего портфеля резко меняется. При этом подразумеваемая волатильность для средней акции составляет около 15%.

Инвесторы, купившие их в этот момент, смогли получить многократную прибыль через несколько месяцев, когда рынок восстановился. Если правильно предсказать движение рынка, можно получить значительную прибыль за короткий срок. Акции, особенно тех компаний, которые подвержены большим экономическим рискам, могут демонстрировать высокую волатильность.

Те же, кто гонится за сиюминутной прибылью, заинтересованы в высокой волатильности, при которой можно обогатиться за короткие сроки, но при этом велик риск остаться ни с чем. Даже начинающие брокеры могут вкладывать деньги в стабильные активы, зная, что когда-нибудь они обязательно пойдут в рост. Обычно такую стратегию выбирают консервативные инвесторы, работающие на будущее.

Ниже несколько принципов торговли с учетом рыночной волатильности. Если нет важных новостей, актив будет двигаться в пределах его средней волатильности. Если же значение опускается к 20 или ниже, то на рынках наблюдается растущий тренд и кажется, что так будет еще долгое время. «VIX показывает состояние рынка, его направление и настроение, — отмечает аналитик БКС Оксана Холоденко. Есть много способов следить за показателями волатильности того или иного инструмента. Второй шаг — расчет среднего значения истинного диапазона за несколько торговых периодов, допустим — за 14 дней.